Analýza Wedbush: Negativita okolo akcií Tesla je „prehnaná“
Analytik spoločnosti Wedbush, Dan Ives, považuje negatívne postoje, ktoré sú v súčasnosti spojené s akciami spoločnosti Tesla (NASDAQ: TSLA), za „prechytené“. Ives tiež verí, že Tesla môže dosiahnuť základný cieľ dodávok vo výške 2,1 milióna vozidiel tento rok, pričom jeho odvážnejší odhad hovorí o 2,2 miliónach dodaných vozidiel. Posledné tri štvrťroky roka budú musieť byť úplne iné ako Q1, pretože spoločnosť sa aktuálne „uberá k ~430 tisícovej úrovni“, píše Ives vo svojej poznámke.
Tesla: Sporné názory v skorom štádiu roka
Zhoda v názoroch na akcie spoločnosti Tesla na začiatku roka sa zdajú byť sporné, pokiaľ ide o dopyt, produkciu a pokrok v ich produktovej línii. Niektorí analytici dokonca označili portfólio produktov spoločnosti Tesla za zastarané a stagnujúce.
Hoci sa zdá, že dopyt mierne klesá, produkcia bola ovplyvnená zatvorením továrne v Nemecku kvôli nepredvídaným okolnostiam, ktoré sú mimo kontroly Tesly. Vo Spojených štátoch sa väčšina pozornosti spoločnosti sústredí na uvedenie nového Modelu 3 a Cybertrucku.
Pokles cieľovej ceny akcií Tesla od Morgan Stanley
Nový Model 3 by mohol pomôcť zabezpečiť návrat zákazníkov, ktorí chcú najnovšiu verziu najdostupnejšieho vozidla spoločnosti, a produkcia Cybertrucku sa pomaly rozbieha, ale pravdepodobne výrazne neprispeje k celkovým číslam dodávok v prvej polovici roka.
Existujú určité indikátory naznačujúce, že Tesla by mohla mať pomalší rok 2024. Spoločnosť uviedla, že jej rastová miera by mohla byť pomalá vzhľadom na sústredenie sa na platformu ďalšej generácie, ktorá má vstúpiť na trh vo druhej polovici roku 2025.
Okrem toho, predpokladaný štart roka 2024 bol pomalší, než sa väčšina očakávala, čo priťahuje veľa pozornosti na čísla dodávok a produkcie v Q1.
Ives: Negatívne myšlienky sú prehnané
Napriek tomu Ives cíti, že tieto negatívne myšlienky sú prehnané a vytrhnuté z kontextu:
„Veríme, že akcie sú v súvislosti s negatívami výrazne prestrelené, keďže príbeh dopytu po Tesle sa teraz stabilizuje smerom k zvyšku roka 2024, ceny sa umiernujú, náklady na batérie/výroba preukazujú silné efektívnosti a v roadmape na budúci rok figuruje Model 2 (vozidlo pod 30 000 dolárov). V blízkej dobe to nie sú iba ruže a dúhovky, dopyt je v 1Q slabý, požiar v berlínskom závode spôsobil odstávku a sú tu reči o odmeňovacom balíčku pre Muska. Napriek tomu veríme, že pomer rizika a odmeny je za týchto podmienok mimoriadne atraktívny s príbehom AI a dôležitými krokmi vo funkcii FSD v Tesle, ktoré podľa nášho názoru predstavujú hodnotenie, ktoré by mohlo prekročiť 1 bilión dolárov, keď sa táto ďalšia kapitola rastového príbehu Tesly rozohrá v praxi.“
Hoci Ives označuje negatívne sentimenty za „prechytené“, uznáva, že spoločnosť tento rok bude čeliť hlavným problémom kvôli rôznym faktorom, ktoré predstavujú pre Teslu výzvy.
Ives tiež píše, že Teslin predstavenstvo malo tri nezjednateľné požiadavky, aby zastavilo krvácanie akcií:
1. Vytvoriť nový odmeňovací balíček, ktorý nahradí ten z roku 2018, spolu s novým balíčkom po zmocneneckom hlasovaní, ktoré bude na ďalšom valnom zhromaždení akcionárov v máji.
2. Navrhnúť nový odmeňovací balíček, ktorý by priamo zvýšil Muskov podiel hlasov na 25%, o ktorom sa diskutovalo počas uplynulého mesiaca, a o ktorom sa bude hlasovať na najbližšom valnom zhromaždení.
3. Veríme, že Teslin presun do Texasu by uľahčil predstavenstvu cestu k zvýšeniu Muskových práv hlasovať a k odmeňovaciemu balíčku, ktorý nahradí plán z roku 2018 a zmierni hluk okolo rozhodnutia v Delaware.
Ives a spoločnosť Wedbush si ponechávajú hodnotenie „Outperform“ na akciách a cieľovú cenu 315 dolárov.
Ak máš akékoľvek komentáre, obavy alebo otázky, neváhaj a napíš mi na joey@teslarati.com. Môžeš ma tiež kontaktovať na Twitteri @KlenderJoey, alebo ak máš tipy týkajúce sa noviniek, môžeš nás kontaktovať na tips@teslarati.com.
Disclosure: Joey Klender vlastní akcie spoločnosti Tesla.
