Tesla získava štedré cenové ciele od analytičky Cathie Wood a jej firmy ARK Invest, aj keď niekoľko dôležitých faktorov vynechali
Podľa najnovšej správy firmy ARK o projekcii hodnoty spoločnosti Tesla, ktorá bola zverejnená v stredu, očakáva firma, že hodnota akcií spoločnosti vyrastie na 2 600 dolárov za akciu, pričom optimistický scenár hovorí dokonca o možných 3 100 dolároch a pesimistický o 2 000 dolároch.
„ARK odhaduje, že takmer 90% hodnoty podniku a ziskov Tesly bude v roku 2029 pripisovaných podniku robotaxi, ako je to znázornené nižšie. Medzitým by elektrické vozidlá mohli predstavovať približne štvrtinu celkového predaja a ~10% potenciálu ziskov Tesly, keďže predpokladáme, že podnik robotaxi bude mať oveľa vyššie marže. Nižšie uvedené grafy rozkladajú príjmy, EBITDA a hodnotu podniku pripísané jednotlivým obchodným líniám,“ hovorí ich analytická správa.
Je dôležité poznamenať, že ARK Invest je na Teslu a jej obchodný model už nejaký čas veľmi optimistický. Všimnite si však, že vo svojich najnovších projekciách nezahrnuli robotiku, keďže Tesla naďalej rozvíja svojho Optimus Bota a nedávno uviedla, že ho používa vo svojej Gigafactory v Texase.
Konzervatívne sme predpokladali, že Tesla nebude predávať Optimus externým stranám v našom modeli a že úspory výrobných nákladov s Optimusom budú na Teslu pôsobiť len v jednociferných percentách počas nasledujúcich piatich rokov.
ARK túto myšlienku rozšírila vo svojej správe:
„Predpokladáme, že Optimus bude mať na naše cenové ciele minimálny dopad. V nadchádzajúcej dekáde očakávame, že Tesla sa stane popredným výrobcom a poskytovateľom služieb robotov pohybujúcich sa v reálnom priestore, keďže bude mať príležitosť využiť získané skúsenosti z oblasti robotaxi, ako aj svoje interne vyvinuté čipy, výpočtovú kapacitu pre tréning a výrobné mierky. Tesla očakáva, že Optimus bude plniť užitočné úlohy vo výrobe do konca roka. Ak by sa mu podarilo prevziať 10-20% pracovných hodín Tesly s produktivitou rovnakou alebo dvojnásobnou oproti ľudským kolegom, Optimus by mohol ušetriť Tesla 3-4 miliardy dolárov, čo je 1-2% z výrobných nákladov v roku 2029.“
Faktom je, že najväčším jednotlivým faktorom v ich analýze je Robotaxi, ktorý tvorí veľkú väčšinu rozdelenia, ktoré ARK ilustrovalo pre príjmy, EBITDA a hodnotu podniku:
V analýze ARK vynechalo niekoľko vecí, z ktorých niektoré sú považované za zásadné a mohli by v budúcnosti mať veľký dopad na podnikanie Tesly:
Tesla Semi
– ARK neverí, že Tesla Semi „významne prispieva“ k hodnote spoločnosti v horizonte päťročných investícií.
Supernabíjací systém
– Je „nepravdepodobné“, že sieť Tesla Superchargerov vygeneruje významné príjmy, hoci sú pre EV podstatné.
Licencovanie FSD
– Autá s FSD od iných výrobcov ako Tesla sa pravdepodobne neobjavia v päťročnom časovom horizonte.
AI ako služba
– AI-inference-as-a-service a Dojo tréning ako služba sú „pravdepodobne“ mimo päťročného časového horizontu.
Celú správu ARK si môžete prečítať tu.
Budem rád, ak sa podelíte so svojím názorom! Ak máte nejaké komentáre, obavy alebo otázky, môžete napísať email na Joeyho. Môžete ma tiež kontaktovať na Twitteri alebo ak máte nejaké tipy na správy, môžete ich poslať na príslušný kontaktný mail.
