Tesla zaznamenala to, čo Morgan Stanley nazvala „prvým pozitívnym prekvapením roka“, keď prekonala očakávania počtu dodávok za druhý kvartál približne o 6 000 vozidiel.
V utorok Tesla oznámila svoje čtvrtletné dodávky na úrovni 443 956 vozidiel, čo prekonalo to, čo očakávala Wall Street s koncenzusnými odhadmi na úrovni 438 019.
Tesla oznámila dodávky a výrobné čísla za druhý kvartál, ktoré prekonali odhady
Tieto čísla boli veľkým krokom správnym smerom pre Teslu, ktorá sa doposiaľ v roku 2024 z hľadiska veľkého merítka zápasila o vykázanie akýchkoľvek pozitívnych správ. Automobilka sa stretávala s prekážkami rastu, čo predstavovalo očakávané úzke miesto v jej ceste za dominanciou v sektore elektromobilov, keď sa nachádzala medzi dvoma obdobiami rastu.
Avšak čísla za druhý kvartál boli označené Morgan Stanley analytikom Adamom Jonasom ako „prvé pozitívne prekvapenie roka“, pričom uviedol niekoľko dôvodov na radosť.
Prekonanie Očakávaní Pri Dodávkach
Tesla prekonala očakávania dodávok, ale cesta pred nimi je ešte dlhá, než budú býci z toho, čo vidia, skutočne spokojní. Aj keď zvýšili svoje dodávky medzikvartálne, čísla za druhý kvartál sú nižšie, ako hlásila Tesla za druhý kvartál minulého roka.
Aby udržala ročnú mieru rastu stabilnú a vykázala nulové percento namiesto straty, bude musieť Tesla zvýšiť svoje dodávky v druhej polovici budúceho roka približne o 6 percent.
Zníženie Zásob
Tesla dodala o 33 000 vozidiel viac, ako vyrobila, čo znamená, že jej zásoby začínajú klesať.
Pre spotrebiteľa je to dobrá správa, pretože teoreticky to znamená, že Tesla nestíha za spotrebiteľským záujmom. Vo všeobecnosti to znamená, že dopyt po jej vozidlách je zdravý a ľudia sú ochotní kupovať vozidlo zo zásob.
Jonas píše:
„Tesla dodala o 33 tisíc jednotiek viac, než vyrobila v 2Q, čo vedie k zníženiu počtu dní zásob o sedem dní (na plných kalendárnych dňov) v kvartáli. Zníženie zásob za 2Q značne (ale nie úplne) vyvažuje zvýšenie zásob, ktoré sme videli v 1Q. Pri priemernej cene za vozidlo 45 000 dolárov toto samo osebe prináša nárast obratového kapitálu vo výške 1,5 miliardy dolárov počas štvrťroka, čo je viac ako 600 miliónov dolárov, ktoré sme očakávali. Naša predpoveď voľného peňažného toku (FCF) o 0,9 miliardy dolárov vyzerá po tejto správe konzervatívnejšie.“
Nasadenie Energetických Úložísk
Možno najdôležitejšia informácia z aktualizácie dodávok nemala s automobilmi v najmenšom nič spoločné.
Tesla uviedla, že nasadila energetické úložiská s kapacitou 9,4 GWh v druhom štvrťroku, čo je zďaleka najväčšie nasadenie v jej histórii.
To predstavovalo nárast o 132 percent oproti prvým trom mesiacom roka 2024, kedy bola jej najväčšia doterajšia výstavba na úrovni 4,053 GWh energie.
Jonas uviedlo, že táto správa bola „skutočná popredná novinka“ a bola takmer dvojnásobkom toho, čo Morgan Stanley predpovedala na celý kalendárny rok.
Firma verí, že to môže byť niečo, na čo by si mali v nasledujúcich mesiacoch dať pozor investori Tesly:
„Vďaka zrýchleniu Gen AI dochádza k viacgeneračnému nárastu dopytu po energii, výrobe elektrickej energie a investíciách do dátových centier, myslíme si, že investori začnú viac venovať pozornosť divízii Tesla Energy, ktorú oceníme na 36 dolárov za akciu Tesly (130 miliárd dolárov), pretože táto divízia je jedinečne postavená tak, aby mohla profitovať z investícií do elektrickej siete USA, zrýchlených vďaka AI boomu.“
Energia Tesly
Jonas uviedol, že pred dvoma týždňami sa klienti pripravovali na odmietnutie ratifikácie Muskovho platového balíčka z roku 2018. Teraz sa pýtajú na „pozitívne katalyzátory pre 2Q a ďalší vývoj.“
Investorom bola tiež položená táto zaujímavá otázka:
„Je to tá istá Tesla ako začiatkom júna?“
Budem rád, ak mi napíšete! Ak máte akékoľvek komentáre, obavy alebo otázky, kontaktujte ma prosím. Môžete ma tiež kontaktovať prostredníctvom Twitteru alebo ak máte spravodajské tipy, môžete nám ich poslať emailom.
