Spoločnosť Tesla dostáva negatívne hodnotenie od BNP Paribas Exane

Spoločnosť Tesla (NASDAQ: TSLA) obdržala pesimistické hodnotenie od BNP Paribas Exane, ktorá začala sledovať akcie s hodnotením „Underperform“ a cieľovou cenou 307 dolárov, čo je približne o 30% nižšie než súčasné úrovne.

Analytici a hodnotenie Tesly

Analytici firmy tvrdia, že hodnotenie Tesly je výrazne ovplyvnené podnikaním v oblasti umelé inteligencie, ako sú Robotaxi a Optimus, ktoré dnes stále neprinášajú žiadne tržby.

Hodnotenie Tesly

V svojej správe uviedla BNP Paribas Exane, že dva programy Tesly vedené umelou inteligenciou – Robotaxi a roboti Optimus – dnes generujú „nulové tržby, a predstavujú ~75% z našej cieľovej ceny ~1,02 bilióna dolárov“. Model výskumnej firmy predpovedal maximálnu býčiu hodnotu na úrovni 2,7 bilióna dolárov do roku 2040, ale po diskontovaní pravdepodobnosti dosiahnutia míľnikov zostala základná hodnota na 1,02 bilióna dolárov.

Analytici opísali svoj výhľad na podniky Tesly v oblasti AI ako optimistický, ale upozornili, že „nezvýhodnené riziko/odmena je jasné“, pričom pridali, že konsenzuálne očakávania ziskov na rok 2026 sú príliš vysoké. Trhová kapitalizácia Tesly v súčasnosti dosahuje približne 1,44 bilióna dolárov s ročným obratom za posledných dvanásť mesiacov vo výške 92,7 miliardy dolárov, čo podľa BNP Paribas nepostačuje na odôvodnenie P/E pomeru 258,59, ako uvádza správa na Investing.com.

Tesla a jej konkurenti

Správa BNP Paribas Exane tiež obsahovala porovnávaciu štúdiu „Veľkolepej Sedmičky“, pričom súčasné trhové hodnotenie Tesly považuje za pomerne agresívne. „Naša unikátna komparatívna analýza ‚Veľkolepej Sedmičky‘ odhaľuje extrémnu povahu hodnotenia TSLA, keďže trh implicitne predpokladá, že zisky TSLA v roku 2035 (z ktorých približne 55% bude poháňaných Robotaxi & Optimus s nulovými tržbami teraz) majú rovnakú úroveň rizika a priradenia hodnoty ako zisky ‚Veľkolepej Šestky‘ v roku 2026,“ uvádza firma.

Prognózy firmy pre Teslu zahŕňajú odhadovaných 525 000 aktívnych Robotaxi do roku 2030, 17 miliónov kumulatívnych dodávok robotov Optimus do roku 2040 s cenou nad 20 000 dolárov za kus a viac ako 11 miliónov predplatných služby Full Self-Driving do roku 2030. Zaujímavé je, že tieto prognózy sú pomerne optimistické aj pre jedno z viac pesimistických dnešných hodnotení výrobcu elektromobilov.