Hovoriaci: Martin Viecha, viceprezident pre vzťahy s investormi spoločnosti Tesla, generálny riaditeľ Elon Musk, finančný riaditeľ Vaibhav Taneja, viceprezident pre vozidlá Lars Moravy, riaditeľ oddelenia Autopilot Ashok Elluswamy, senior riaditeľ pre Megapack Mike Snyder, ako aj ďalší výkonní pracovníci a analytici.

Telefonický hovor o zárobkoch za 1. štvrťrok 2024 v utorok, 23. apríla: prepis nižšie.

Martin Viecha: Volám sa Martin Viecha, som viceprezidentom pre vzťahy s investormi a dnes ma sprevádzajú Elon Musk, Vaibhav Taneja a niekoľko ďalších výkonných pracovníkov. Naše výsledky za 1. štvrťrok sme oznámili približne o 15:00 centrálneho času v prezentácii, ktorú sme zverejnili v rovnakom linku ako tento webcast.

Počas tohto hovoru budeme diskutovať o našich obchodných vyhliadkach a robiť predpovede do budúcnosti. Tieto komentáre sú založené na našich predpovediach a očakávaniach k dnešnému dňu. Skutočné udalosti alebo výsledky sa môžu výrazne líšiť v dôsledku množstva rizík a neistôt vrátane tých, ktoré sú spomenuté v našich najnovších podaniach Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC).

Počas časti otázok a odpovedí dnešného hovoru prosím obmedzte sa na jednu otázku a jednu dodatočnú otázku. Prosím, použite tlačidlo na zdvihnutie ruky, aby ste sa zaradili do fronty na otázky. No skôr ako prejdeme ku otázkam a odpovediam, Elon má niekoľko úvodných poznámok. Elon?

Elon Musk: Ďakujem, Martin. Aby som to zhrnul, v 1. štvrťroku sme navigovali cez niekoľko neočakávaných výziev, ako aj s expanziou aktualizovaného Modelu 3 vo Fremonte.

Ako ľudia vidia, globálna miera adopcie elektromobilov je pod tlakom a mnoho ďalších výrobcov automobilov obmedzuje elektromobily a sústreďuje sa namiesto toho na hybridy s možnosťou nabíjania. Veríme, že toto nie je správna stratégia a elektromobily nakoniec ovládnu trh. Napriek týmto výzvam vykonal tím spoločnosti Tesla skvelú prácu pri vykonávaní práce v náročnom prostredí.

A energetické ukladanie: najmä Megapack dosiahlo v 1. štvrťroku rekordné hodnoty, čo viedlo k rekordnej ziskovosti pre energetický biznis, a pravdepodobne bude tento trend rásť aj v nasledujúcich štvrťrokoch a rokoch. Bude rásť – vlastne vieme, že bude rásť – výrazne rýchlejšie ako automobilový biznis, ako sme očakávali.

Pokračovali sme tiež s rozširovaním našej AI trénovacej kapacity v 1. štvrťroku, viac ako zdvojnásobili sme naše počítačové trénovanie sekvenčne.

Pokiaľ ide o novú produktovú cestu, v posledných týždňoch bolo mnoho diskusií o našich pripravovaných vozidlách. Aktualizovali sme náš plán budúcich vozidiel, aby sme urýchlili uvedenie nových modelov na trh skôr ako predtým oznámený začiatok výroby v druhej polovici roku 2025. Takže očakávame, že to bude skôr na začiatku roku 2025, ak nie koncom tohto roku.

Tieto nové vozidlá, vrátane cenovo dostupnejších modelov, budú využívať aspekty novej generácie platformy, ako aj aspekty našich súčasných platforiem a budú sa dať vyrábať na rovnakých výrobných linkách ako naše súčasné modely vozidiel.

Takže to nie je závislé od žiadnej novej továrne alebo masívnej novej výrobnej linky, bude to vyrábať na našich súčasných výrobných linkách omnoho efektívnejšie. A myslíme si, že by to malo umožniť zvýšenie kapacity na viac ako 3 milióny vozidiel, keď to bude plne realizované.

Čo sa týka verzie FSD 12, ktorá je čisto AI-based, samo-riadená: Ak ste to ešte nezažili, silno Vám odporúčam to vyskúšať.

To je prelomové a miera zlepšenia je rýchla. A teraz sme to zapli pre všetky autá s kamerami a prvým počítačom, všetko od Hardvéru 3 na severoamericke kontinente, takže to bolo rozšírené na približne 1,8 milióna vozidiel, a vidíme, že zatiaľ to využíva približne polovica ľudí. A tento percentuálny podiel sa zvyšuje s každým uplynulým týždňom.

Takže teraz máme nad 300 miliárd míľ, ktoré boli našoférované s FSD v12. Od spustenia plného samo-riadenia, plnohodnotného samo-riadenia pod dohľadom, je veľmi jasné, že prístup založený na vizuálnych systémoch s koncovými neurónovými sieťami je to správne riešenie pre škálovateľnú autonomiu. Je to naozaj spôsob, ako šoférujú ľudia. Naša celá cestná sieť je navrhnutá pre biologické neurónové siete a oči, takže prirodzene kamery a digitálne neurónové siete sú riešením pre súčasný koreňový systém.

Aby sme to sprístupnili, znížili sme cenu predplatného na 99 dolárov za mesiac, takže je jednoduché to vyskúšať, a ako sme ohlásili, v auguste predstavíme náš špeciálne navrhnutý Robotaxi alebo Cybercab.

Čo sa týka AI výpočtov, počas posledných mesiacov sme aktívne pracovali na rozširovaní základnej infraštruktúry AI spoločnosti Tesla. Chvíľu sme boli v našom pokroku obmedzení tréningom a v tomto okamihu už nie sme obmedzení tréningom, a preto robíme rýchly pokrok.

Nainštalovali sme a spustili 35 100 počítačov H100, čiže GPU – slovo GPU nie je správne; potrebujú nové slovo. Vždy sa triasem, keď hovorím GPU, pretože to nie sú GPU. „G“ znamená grafiku a toto nevykonáva grafiku.

Ale teda, asi 35 000 H100 sú aktívne a očakávame, že do konca tohto roku to bude asi 85 000 alebo tých okolí. A iba na tréning. Uisťujeme sa, že sme v našom tréningu čo najefektívnejší. Nejde len o počet vizuálnych sto, ale o to, ako efektívne sú použité.

Takže zhrňujúc, sme nadšení z našej cesty k autonómii. Malo by byť zrejmé pre každého, kto jazdí s verziou 12 v Tesle, že je len otázkou času, než prekonáme spoľahlivosť ľudí, a nestane sa to až o tak dlhý čas. A skutočne smerujeme k elektrickému a autonómnemu budúcnosti.

Rád by som sa vrátil k niečomu, čo som hovoril pred niekoľkými rokmi: že v budúcnosti budú benzínové autá, ktoré nie sú autonómne, ako jazdiť na koni a používať vyklapací telefón, a to bude veľmi zrejmé s odstupom času.

Pokračujeme v nevyhnutných investíciách, ktoré poháňajú rast a zisky spoločnosti Tesla do budúcnosti, a chcel by som poďakovať tímu spoločnosti Tesla za úžasné vykonanie počas tohto obdobia a tešíme sa na všetko, čo máme naplánované do budúcnosti. Ďakujem.

Martin Viecha: Ďakujem veľmi pekne, a Vaibhav má tiež niekoľko komentárov.

Vaibhav Taneja: Ďakujem. Je dôležité uznať to, čo povedal Elon, z pohľadu nášho automobilového biznisu. Videli sme sezónny pokles príjmov kvartál-o-kvartáli, a tie boli primárne kvôli sezónnosti, neistému makroekonomickému prostrediu, a ďalším dôvodom, ktoré spomínal Elon už skôr.

Marže automobilov klesli z 18,9 na 18,5 percenta. Vylúčením dopadu Cybertrucku, vplyv cenových akcií bol do značnej miery kompenzovaný znížením nákladov na jednotku a uznávaním príjmov z funkcie Autopark pre určité vozidlá v USA, ktoré predtým túto funkčnosť nemali.

Ale určite, keďže sme mali vyššie náklady kvôli rozbehnutiu Modelu 3 vo Fremonte a prerušenia v Berlíne, tieto náklady boli do značnej miery kompenzované iniciatívami na zníženie nákladov. V skutočnosti, ak vylúčime Cybertruck a náklady na rozbehnutie Modelu 3 vo Fremonte, marže automobilov sa mierne zlepšili. Aktuálne normalizované celosvetové náklady na vozidlo v Austin a Berlíne sú už veľmi blízke k tým vo Fremonte.

Naša schopnosť znížiť náklady bez obetovania našej kvality bola výsledkom úžasných úsilí tímu, ktorý vykonával Teslov neustály záber za efektívnosťou cez celý biznis.

Boli sme tiež svedkami toho, že ako ďalší OEM obmedzujú svoje investície do EV, máme zvyšujúcu sa chuť na kredity, a to znamená pre nás stály tok príjmu. Samozrejme, vidieť ostatných stiahnuť sa z EV nie je budúcnosť, ktorú chceme, radšej by sme, aby celý priemysel išiel naplno dovnútra.

Na fronte dopytu sme podnikli rôzne iniciatívy vrátane zníženia ceny za nákup a predplatného možností na FSD, spustenie veľmi atraktívnych leasingových špeciálov pre Model 3 v USA za 299 dolárov za mesiac, a ponúkanie atraktívnych finančných možností v istých trhoch. Veríme, že naše aktivity zvyšujúce povedomie spárované s atraktívnymi finančnými ponukami nám pomôžu rozšíriť náš dosah a zvýšiť dopyt po našich produktoch.

Náš energetický biznis pokračuje v urobení významného pokroku s maržami dosahujúcimi rekordných 24,6 percenta. Očakávame, že doplnky energetického ukladania pre rok 2024 porastú aspoň o 75 percent viac z roku 2023. A podľa toho, bude tento biznis začínať významne prispievať k našej celkovej ziskovosti.

Poznámka že je trocha nepravidelnosti v našich úložných oddeleniach kvôli rôznorodým faktorom, ktoré sú mimo našej kontroly, takže nasadenie sa môže meniť kvartál-za-kvartálom.

Na fronte prevádzkových výdavkov sme videli sekvenčný nárast z našich AI iniciatív, pokračujúcej investície do budúcich projektov, marketingu a ostatných aktivít.

Mali sme negatívny voľný peniažny tok vo výške 2,5 miliárd dolárov v prvom štvrťroku. Hlavným dôvodom toho bol nárast zásob z nesúladu medzi výrobou a dodávkami, ako sme prediskutovali skôr, a zvýšená výdavky na CapEx naprieč rôznymi iniciatívami vrátane AI výpočtov. Očakávame, že nárast zásob sa otočí vo druhom štvrťroku a voľný peniažny tok sa vráti do pozitíva znova.

Ako pripravujeme spoločnosť na ďalšiu fázu rastu, museli sme urobiť tvrdé, ale nevyhnutné rozhodnutie znížiť počet pracovníkov o viac než 10 percent. Úspory vygenerované sú očakávané že budú výrazne presahovať 1,1 miliardy dolárov na ročnej báze. Tiež sa zameriavame na hyper efektívnosť CapEx a využívanie našej nainštalovanej kapacity efektívnejším spôsobom.

Úspory z týchto iniciatív, vrátane našich iniciatív na znižovanie nákladov, nám pomôžu zlepšiť našu celkovú ziskovosť a nakoniec nám umožnia zväčšiť mierku našich investícií do AI.

Na záver, budúcnosť je extrémne svetlá