V pondelok ráno zaznamenala akcia spoločnosti Tesla (NASDAQ: TSLA) rast o viac ako päť percent, keďže Morgan Stanley označila akcie automobilky za svoju hlavnú voľbu v automobilovom sektore, hoci niektoré firmy radia k krátkodobej opatrnosti, keďže automobilka sa stretáva s tlakom na marže a nižšou rýchlosťou rastu.
Spoločnosť obchodovala v pondelok okolo hodnoty $230 za akciu po zaznamenanom náraste. Tesla nahradila Ford ako hlavnú voľbu Morgan Stanley.
**Analytik Adam Jonas: Tesla ako obľúbený žrebček v automobilovom sektore**
Adam Jonas, analytik Morgan Stanley, ktorý pokrýva automobilový sektor už niekoľko rokov, dobre pozná schopnosti Tesly. S cenovým cieľom $310 a hodnotením ‚Overweight‘ (Nadmerná váha) Adam Jonas v pondelok v novinke znovu potvrdil svoj súhlas s hodnotením akcií, ale označil Teslu za svoje najobľúbenejšie miesto v automobilovom sektore.
**Tesla ‚musí vidieť stabilizáciu‘ v autosegmente, ale analytik verí, že iné silné stránky sú prehliadané**
**Úspory nákladov/Restrukturalizácia**
Tesla dosiahla v minulom týždni pri hlásení ziskovosti iba 3 alebo 4 percentá odchýlku od konsenzuálnych očakávaní, čo je veľké plus pre Morgan Stanley:
„Viac ako $0.6 miliardy reštrukturalizačných poplatkov, ktoré Tesla v štvrťroku uznala, spolu s inými opatreniami pomohli znížiť prah rentability na úroveň, pri ktorej môže Tesla stále generovať pozitívny peňažný tok na podnikovej úrovni, dokonca aj pri využití kapacity EV na úrovni 69% v minulom štvrťroku. Zatiaľ čo Tesla stále vyrába autá, všimli sme si, že spoločnosť agresívne presmerováva dodatočné zdroje, technológie, ľudí a kapitál od auta. Zaujímavé je, že manažment Fordu strávil oveľa viac času na telefonickom hovore k druhému kvartálu diskutovaní o EV než Tesla.“
**Získavanie ZEV kreditov**
Jonas verí, že Tesla by mohla „dosiahnuť ešte dominantnejšie postavenie na trhu“ v čase, keď OEM spomaľujú svoje plány na EV:
„Očakávame, že ďalšie automobilky, ako je GM a STLA, sa v nasledujúcich štvrťrokoch budú viac ponárať do trhu ZEV. Odhadujeme, že Tesla môže mať na konte až polovicu predaja kreditov na trhu, čo podporuje pre Teslu obchod s 100% maržou, ktorý v tento moment možno nie je investičnou komunitou očakávaný.“
**Riadenie rizika v Číne**
Podiel Tesly v Číne prispel v poslednom štvrťroku k 18,2 percentám celkového príjmu, píše Jonas v poznámke. S narastajúcou konkurenciou na trhu a bohatým zoznamom spoločností, ktoré ponúkajú konkurencieschopné produkty, Morgan Stanley verí, že Čína bude predstavovať 10 percent objemu automobilovej jednotky Tesly a až 7 percent skupinového príjmu.
Tesla si vedie dobre v tom, že je príliš závislá na čínskom trhu, pretože konkurencia je silná.
**Silné energetické portfólio**
Energetika mala výborný štvrťrok, keď rekordne zdvojnásobila počet nasadených projektov.
Jonas píše:
„Investori sa zameriavajú na tému zrýchlenia umelej inteligencie, ktorá spôsobuje generácii po generácii zvýšenie dopytu po energii a nedávne ~2x prekonanie v nasadení 2Q Tesla Energy so zhruba dvojnásobnou hrubou maržou oproti automobilovému segmentu.“
Energetická divízia Tesly dosiahla rekord s 9,4 GWh nasadených batériových úložísk v 2. štvrťroku 2024
Tesla bola v pondelok o 10:35 dopoludnia na východnom pobreží hore o 5,98 percenta.
Budu sa tešiť na vaše reakcie! Ak máte akékoľvek komentáre, obavy alebo otázky, prosím, napíšte mi na joey@teslarati.com. Môžete ma tiež kontaktovať na Twitteri @KlenderJoey, alebo ak máte tipy na správy, môžete nám napísať na tips@teslarati.com.
